HUILA. Según el informe de la agencia calificadora internacional, evaluó a Infihuila con calificación ‘A(col)’ que significa una alta calidad crediticia y corresponde a una sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. De la misma manera, le dio al instituto la calificación ‘F1b(col)’, que indica la más sólida capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros respecto de otros emisores o emisiones domésticas. Bajo la escala de calificaciones domesticas de Fitch Colombia, esta categoría se asigna a la mejor calidad crediticia respecto de todo otro riesgo en el país, y normalmente se asigna a los compromisos financieros emitidos o garantizados por el gobierno. Los aspectos evaluados fueron:
- Soporte Departamental: el instituto es un instrumento importante para la implementación del plan de desarrollo departamental.
- Alta Rentabilidad: El instituto cuenta con un buen desempeño de los ingresos operacionales, buena calidad de la cartera y un nivel alto de capitalización. Durante el último año, la rentabilidad de Infihuila continuó mejorando, con un ROAA de 7,88% y un ROAE de 10,13% (a sep de 2014), principalmente por los dividendos recibidos de sus inversiones.
- Posición adecuada de liquidez: según la agencia consultora internacional, los activos líquidos de Infihuila, le permiten al instituto cubrir los depósitos de los entes territoriales. Según las proyecciones de Fitch, la entidad no resultaría muy afectada, al momento de presentarse un desmonte de las operaciones, tras la entrada en vigencia de las exigencias del Decreto 1117 de 2013. Esto se debe a que tiene 5 años para realizar gradualmente la devolución de los recursos (Decreto 2463 dic14). Sin embargo, la actividad crediticia sería afectada, si el instituto no contase con fuentes alternativas de fondeo. Según Fitch Ratings, Infihuila posee una adecuada liquidez.
- Calidad y Concentración de la Cartera: según la prestigiosa firma, la entidad continúa manteniendo una buena calidad a pesar de conservar una concentración alta, característica que comparten los Infis (institutos financieros), debido al tamaño reducido de su mercado. Los cinco mayores deudores de Infihuila representan cerca de 45,37% de la cartera total, lo que expone a la entidad a posibles deterioros de cartera por casos específicos.
- Dependencia de Dividendos: Los ingresos de Infihuila continúan relacionados fuertemente con los dividendos recibidos de las participaciones en diferentes empresas del Departamento, especialmente de la Electrificadora del Huila, la Terminal de Transportes y Terpel S.A. Infihuila no tiene una participación mayoritaria en estas inversiones, lo que expone los ingresos a una incertidumbre mayor ante las políticas de dividendos. En este sentido, la calificación incorpora la expectativa de que, en los próximos períodos, se genere una senda de crecimiento más estable de los mismos y la actividad crediticia se reactive, lo que le permitiría a Infihuila diversificar sus ingresos.
- Respaldo del Patrimonio: la capitalización del instituto según la agencia consultora, es una de las principales fortalezas de Infihuila, dado que cuenta con una relación de solvencia estimada de 69,7% (a septiembre de 14), que es suficiente para permitir un crecimiento gradual de la cartera sin afectar su solidez patrimonial.
Retos para Infihuila
Según la Doctora Ana María Rojas, Gerente de Infihuila, este informe que hace la agencia calificadora internacional de la entidad departamental, plantea nuevos retos para el instituto. “Nos obliga a evaluar los procesos al interior de la entidad entre ellos la construcción de un agresivo plan de mercadeo que nos permita ofrecer soluciones de financiación a las entidades territoriales, en condiciones más favorables que las ofrecidas por la banca tradicional”, aseguró María Rojas.
Estamos contemplando alinear en un mayor grado de articulación las actividades del instituto al plan de desarrollo departamental, Huila Competitivo, en cuanto a financiación, formulación de proyectos, asistencia técnica y administración de recursos, lo que permitirá aumentar la competitividad de la región, a través de programas de infraestructura, productividad del sector empresarial, desarrollo tecnológico y proyectos de infraestructura para vías terciarias.
Estamos evaluando ampliar la penetración del mercado del sur del país, para fortalecer el desempeño financiero, para lo cual se requiere mejorar los procesos internos, señaló Ana María Rojas, Gerente de Infihuila.
En línea con lo anterior, según la calificación de la agencia, Infihuila pretende completar el mercado bancario del departamento del Huila, en el que existe en ocasiones una restricción del crédito hacia municipios débiles o muy apartados de los centros productivos. Asimismo, busca ofrecer créditos en condiciones de fomento para los entes territoriales y brindar servicios de asesoría y apoyo empresarial. Al ser considerado como una banca de fomento de carácter departamental, el informe Fitch concluye que Infihuila tiene una condición única en el mercado local.
“Dado que la entidad busca ser vigilada por la Superfinanciera, Fitch espera que se adopten mejores prácticas en todos los procesos misionales. No obstante, la agencia entiende que el cumplimiento de los requerimientos por parte del ente regulador, representa un reto para la administración y la adaptación de las políticas nuevas pueden tomará tiempo”. Señala parte del informe de la agencia calificadora.
Qué son los Infis
Los Infis (Institutos Financieros), son creados por los departamentos para financiar obras de desarrollo y administrar los excedentes de liquidez de los municipios y entidades descentralizadas. Hay 15 Infis en Colombia y el del Departamento del Huila fue creado primero con el nombre de Idehuila mediante Ordenanza 01 de 1972. Mediante Ordenanza 54 de 1996, pasó a llamarse Infihuila. Este tipo de entidades públicas, se crean para el fortalecimiento administrativo y financiero de los gobiernos locales.
Actualmente se está desarrollando la normatividad para que estas instituciones sean vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, lo que plantea nuevos retos para Infihuila cuya misión es propiciar el desarrollo de la región por medio de la intermediación de sus recursos, con el departamento, sus municipios y entes descentralizados. También tiene el objetivo de suplir la falta de alcance de la banca tradicional en algunas regiones apartadas. La calificadora internacional se mantendrá atenta a la evolución de la reglamentación y estudiará su posible impacto en los Infis.
Resumen de la Calificación
El Comité Técnico de Calificación de Fitch Ratings Colombia S.A. Sociedad Calificadora de Valores, según el informe del pasado 29 de enero, después de efectuar el correspondiente estudio y análisis, con ocasión de la revisión periódica de las calificaciones nacionales de emisor de corto y largo plazo del Instituto Financiero para el Desarrollo del Huilla, decidió afirmar las calificaciones ‘A(col)’ y ‘F1(col)’, con Perspectiva Estable, según consta en el Acta No. 3866 de la misma fecha.
Fitch Ratings es una agencia internacional de calificación crediticia de doble sede en Nueva York y Londres. La firma fue fundada por John Knowles Fitch el 24 de diciembre de 1913 en Nueva York.
